三建议倡粤港共促金融开放 大湾区先行先试

香港作为亚太地区重要的金融中心、全球离岸人民币业务枢纽，是外界通往内地的桥梁，也是支持内地企业融资和创新的重要市场。2023年10月底举行的中央金融会议强调“巩固提升香港国际金融中心地位”，是我国实施金融强国战略的重要组成部分。中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所执行所长余凌曲指出，进入新时期，随着中美博弈加剧、全球供应链产业链变革调整、中国实施人民币国际化战略、粤港澳大湾区建设深入推进等新形势的发展，香港国际金融中心建设面临新挑战、新机遇和发展战略的转型。他建议，粤港可通过制度创新，联手共建全球金融中心，并争取大湾区在资本项目和两地共享金融市场等方面先行先试。

余凌曲在接受香港文汇报访问时指出，近年来香港国际金融中心总体保持良好发展态势。国际金融机构高度集聚，股票市场、债券市场、外汇市场、财富管理等领域在亚洲乃至全球保持领先地位，金融业支柱地位不断增强，离岸人民币市场蓬勃发展，绿色金融、数字金融创新引领全球，国际金融中心竞争力稳中有进。

但他同时指出，新形势下，香港国际金融中心也面临着重大风险挑战。美国西方制裁打压下，香港国际金融中心已经出现“失速”问题，恒生指数连续四年下跌，港交所IPO集资额创下近20年历史新低；西方对华“脱钩断链”弱化香港国际金融中心功能，中西方贸易、投资等活动增速减缓，香港国际金融中心作为中西方桥梁纽带功能可能出现显著弱化。

一、港经济体量细 广东省助补足

相比其他国际金融中心，香港的经济体量偏小，这限制了香港金融业的发展和金融中心地位的提升；香港本土的金融机构实力较弱，几乎没有排名全球前列的本地金融机构。余凌曲认为，深化粤港金融合作，联合香港和广东的力量，各自发挥在金融中心建设方面的优势，相互弥补劣势及不足，对香港巩固提升国际金融中心地位、建设全球性金融中心的可能性和可行性极强。在金融产业规模上，仅深港两地金融业增加值加总就超过了伦敦，“大湾区资本市场”总市值则大大超过东京、伦敦等城市，仅次于纽约，同时广东省庞大的经济体量、活跃的科技创新也可弥补香港在实体经济方面的不足。

对此，余凌曲提出三个建议，一是广东与香港在“一国两制”原则下共同论证“粤港共建全球金融中心”的战略意义、长远目标和可行路径，推动“粤港共建全球金融中心”成为国家金融改革发展领域的重要战略；二是建立健全粤港澳大湾区金融一体化协调机制。在中央层面建立“大湾区金融市场一体化部际联席会”，引进广东省政府、香港特区政府以及深圳、广州市政府作特别会员，形成央地协同推进合力，及时有效解决合作中的制度障碍问题；三是争取金融开放政策在大湾区先行先试。

二、研究人民币账户“内外分离”

他认为，围绕粤港在金融合作和金融市场互联互通中面临的障碍和问题，可在国家金融开放整体大局中争取以下政策先行先试：

支持大湾区内地金融机构探索“内外分离”人民币资金运营体系。如，在不影响我国资本项目管制有效性的条件下，允许大湾区内地金融机构开设内外分离型人民币离岸账户，实行在岸、离岸账户分离，并使用离岸账户直接参与香港离岸人民币货币及外汇市场。

再就是，支持大湾区在资本项目领域先行先试。如，针对广东省实体产业发展需求，给予粤港之间专门外债额度，不受国家外债外汇统一管理制度管理，允许香港金融机构或直接由市场为大湾区内地企业提供融资支持。

另外，支持大湾区互设金融机构共享金融市场。如，借鉴欧盟经验，探索在大湾区实施“单一通行证”制度（在一国获得金融许可证，通过监管合作自动获得另一国金融许可证），支持互设金融机构分支机构和跨境开拓金融业务。

三、建设“境内离岸金融市场”对接国际

//前海成为深港金融业合作的重点区域，助力香港金融业发展。

余凌曲认为，从国际经验来看，自贸区、自贸港在金融领域的创新作用就是打造一个“有别于境内金融制度体系”的“境内离岸金融市场”，金融创新更加便利，资金流动更加自由，同时在优惠税收、灵活监管的支持下，实现与国际金融市场更好对接。

开发专属账户系统 监测跨境资金

粤港可以借鉴人民银行上海总部开发自由贸易账户实时监测管理信息系统（FTZMIS）的经验，开发专属的自由贸易账户信息系统，对大湾区跨境资金流动“逐笔”实时监测，跟踪跨境资金流动的方向和目的地，为事中事后风险监测管理建立基础；广东还可以借鉴香港离岸人民币市场发展经验，推动央行指定中资银行广东分行作为前海FT账户离岸人民币的清算机构接入内地CIPS系统和CNAPS系统，建立专属的离岸人民币清算机制，为企业提供高效率、低成本、有国际竞争力的结算清算服务。

构建统一规范“离岸金融”统计体系

另外，是支持重大合作平台开展“境内离岸”制度创新。支持前海、横琴等合作平台以修法、创法等方式持续探索“境内离岸”制度创新，对标借鉴迪拜、香港、新加坡等自由贸易港的开放形态和国际经贸规则，在跨境资金流动、注册商事主体、执业资格互认、金融人才出入境、要素跨境流动、数据跨境联通、税收优惠减免、投资者隐私和商业秘密保护等方面开展制度创新和政策突破，吸引香港及全球资本、人才、技术等资源高度集聚。

三是在全国率先构建统一规范的离岸金融标准和统计体系。借鉴国际经验，构建适合发展实际的“离岸金融”统计体系，将现在无离岸之名，但有离岸之实的金融业务逐渐“正名化”，梳理离岸金融产品种类，将各种隐性的境内离岸业务显性化，更好把握境内离岸市场的真实状况。

比如，现在FT账户同时包括居民和非居民（而国际上IBF、JOM、ACU等离岸账户不允许居民开账户），居民利用FT账户开展不以进入境内在岸市场为目的的融资，从本质上来讲也属于“离岸金融”，但这和国际通行规则（国际以非居民定义离岸金融业务）不一致。通过统计体系建设，可以把有争议、与国际准则不一致的地方明确下来，便于后续业务正常开展。

四、企业互相布局 深港经济融合度高

深港作为兄弟城市，多年来两地互相融合发展，互相支持和促进，在先行先试金融市场一体化方面最具可能性。改革开放之初大量的港企北上深圳投资发展三来一补业务，为深圳经济发展打下了厚实的基础。深圳的快速发展也孕育一批企业，这些企业发展壮大后赴港上市，如腾讯、中国平安、招行、比亚迪等，都是港股许多行业的龙头股和权重股，成为促进了香港金融业发展的重要力量。截至目前，深圳在港上市公司总量近120家。

众安总部在港 技术中心在深圳

多家深圳金融也到香港开设公司，而同时为了发展内地业务，香港金融机构如东亚银行、恒生银行、汇丰银行等也在深圳开设分行。可以说，深港两地金融发展起到协同和互补的作用。众安国际在香港从事数字银行业务，公司总裁许炜表示，众安国际总部在香港数码港，公司将技术中心设在深圳，是看好深圳作为全国高科技创新中心，金融科技产业具优势，可实现深港两地金融发展的互补。

另外，深圳作为全国首批试点数字人民币应用的城市，目前无论是应用场景、商家数量等均十分丰富和庞大，去年底加入受理商户超过300万。由中国银行深圳分行率先推出的数字人民币硬钱包，吸引了大量港人北上使用，用于购物、消费和交通出行等。

数字人民币 深圳应用场景庞大

最近香港金管局扩大数字人民币在港试点，借助跨银行转账系统“转数快”，可在本地17家银行给钱包充值，支持双向跨境支付，进一步扩大数字人民币在香港的试点范围。

余凌曲表示，深圳数字人民币应用领域从消费到预付费和小额贷款等众多场景，深圳的相关经验可以供香港借鉴，无论是港人在深圳使用数字人民币硬钱包还是本地使用数字人民币消费，此举均有利培养港人使用数字人民币习惯，当越来越多港人有数字人民币账户和更多消费场景使用，此举将有利促进香港创造数字人民币场景和生态建设，进而有利促进香港人民币离岸金融中心地位巩固和提升。

五、倡内地金融企业以港为基地走出去

在进一步优化粤港金融合作机制方面，余凌曲建议，支持金融机构和人才以香港为基地发展国际业务。出台专项“金融走出去”相关政策，改变以往“单边”从香港引进金融机构、利用香港金融市场等金融合作思路，支持广东省内优秀的金融机构以及深交所、广期所等利用香港国际平台开拓国际化特别是“一带一路”地区金融业务。借鉴“深港澳金融科技师”成功经验，按照国际高标准推动金融从业资格互认和人才培养，为国际金融业务开拓提供人才支撑。

加强大湾区绿色金融发展

另外，加强绿色金融、数字金融等特色金融协同发展。完善大湾区信息互通共享，依托大湾区绿色金融、数字金融（金融科技）等产业联盟，充实金融机构、学界、第三方机构及优质实体企业等会员，建立常态化沟通机制。探索制定大湾区统一的绿色金融、数字金融等国际标准，在相关新兴金融领域率先探索制定大湾区标准，成熟后再推广至国内乃至国际。加强大湾区特色金融领域人才培养和产业资源共享，如可以结合深圳信息技术产业优势和香港国际金融优势，形成更强大金融科技产业链。

支持香港打造风险管理中心

还有就是，推进以跨境监管合作、风险管理促进市场互联互通。深化与香港金融监管合作，加强对跨境资金流动的监测分析和宏观审慎管理，在风险可控的前提下稳妥有序推进金融科技跨境创新合作。探索构建与香港及国际接轨的金融规则和司法体制，如探索在金融审判、仲裁、纠纷解决中采用香港法律和纠纷解决机制。推进与香港合作发展各类风险管理业务，针对大湾区建设及“一带一路”建设中的各类风险，提供保险、衍生品等风险管理产品和服务，支持香港打造风险管理中心。

同时，借鉴上海陆家嘴论坛、北京金融街论坛等论坛经验，广东可以携手香港共同举办高级别金融展会和论坛，打造金融领域全新的国际性、高层次对话平台，促进和深化金融领域的全球对话与合作，提升“粤港全球金融中心”的国际影响力。（香港文汇报记者 李昌鸿）