上半年京沪深领涨全国，重庆坐稳第四

2024年上半年国内生产总值616836亿元，我国上半年经济首破60万亿大关，按不变价格计算，同比增长5.0%。分产业看，第一产业增加值30660亿元，同比增长3.5%；第二产业增加值236530亿元，增长5.8%；第三产业增加值349646亿元，增长4.6%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。从环比看，二季度国内生产总值增长0.7%。我国经济运行总体平稳、稳中有进，新动能加快成长，高质量发展取得新进展。九大重点观察城市中，上海、北京和深圳继续保持前三。重庆上半年GDP首次超过1.5万亿元，经济总量再超广州坐稳第四。

一、我国主要大城市经济领涨趋势显著

我国主要大城市增速普遍快于全国平均。上半年，我国国内生产总值同比实际增速5%、名义增速4%。九大重点观察城市中，有北京、深圳、重庆、武汉和青岛的GDP实际增速和名义增速双双跑赢全国平均，上海、成都和天津则GDP实际增速略慢于全国平均，而名义增速高于全国平均。仅广州实际增速和名义增速都低于全国平均。

表1：2024年上半年九大重点观察城市GDP数据

来源：各市统计局及上半年经济运行公报，单位：亿元

二、沪京深总量和增量继续领跑全国

上海、北京、深圳GDP继续领跑全国，GDP分别达22345.59亿元、21791.30亿元和17302.22亿元。其中，北京和深圳的半年GDP增量超过了1000亿元，分别达1170亿元和1004.62亿元，上海在去年增量2040.86亿元的高基数的基础下，今年增量有所回调，增量为955.42亿元。总体来看，沪京深三城实现总量和增量持续领跑全国。重庆GDP较去年同期大幅增长792.29亿元，名义增速达5.5%，比全国平均高了1.5个百分点。而广州同期增量仅166.97亿元，名义增速为1.2%，比全国平均低了2.8个百分点。今年上半年重庆GDP已与广州进一步拉大了超过600亿元的差距。此外，青岛GDP较去年同期大幅增长469.96亿元，名义增速达6.3%。比全国平均高了2.3个百分点。

图1：2024年上半年九大重点观察城市GDP增量数据（单位：亿元）

三、工业对GDP拉升的引擎作用愈发明显

工业经济是国民经济的主体。2024年上半年九大重点观察城市的GDP表现与其工业表现高度相关，北京、深圳、重庆、武汉和青岛的GDP实际和名义增速均跑赢了全国平均，得益于工业的高增速，上半年，北京、深圳、重庆、武汉和青岛规上工业增加值增速分别高达7.1%、12%、8.6%、7.6%和9.8%。表明高速的工业增速是拉动我国主要城市GDP的关键因素。广州和上海工业承压较大，规上工业增速均为负数，分别为-0.8%和-0.9%，显著拖累了GDP的增速。总体来看，现时我国主要大城市工业经济发展同时面临了传统工业领域承压和新质生产力工业领域快速发展的正向及负向两种趋势。以工业增速最快的深圳为例，战新产业和未来产业高速发展，上半年深圳规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值增长17.0%，3D打印设备、服务机器人、电子元件产品产量分别增长83.3%、37.6%、29.1%。北京数字经济增加值增长7.8%，集成电路产量破百亿块。而传统制造业强市如上海和广州则面临着转型困难。作为广州最大的支柱产业，汽车制造业生产持续承压，实现增加值下降16.4%。上半年，上海汽车制造业总产值负增长1.9%，单月增速为-12.7%。未来，预计上海和广州将在这方面持续承压，广汽本田宣布今年4季度关闭广州工厂，上半年上海传统汽车龙头企业上汽集团仅完成年销售目标率的33.5%。亟需通过更大力度的发展新质生产力实现转型升级。

图2：2023-2024年上半年九大重点观察城市及全国工业增速情况

四、服务业增速出现回调

上半年，九大重点观察城市服务业增速均普遍低于去年同期。增速最快的是重庆和上海，增速为5.8%，分别比去年同期增加了0.8个百分点和减少了2.4个百分点。此外，有北京、天津、成都和武汉的服务业增速高于全国平均的4.6%，分别为5.4%、5.2%、5.1%和4.9%。但比去年同期分别低了1.2、0.5、3和0.6个百分点。主要原因与市场信心不足有关，一些服务业大类内的关键行业比如房地产行业承压较大有关，比如天津在房地产长期承压以来，目前实现回正，不过房地产业增加值增长0.6％依然显著低于其服务业平均增速。不过生产性服务业及高技术服务业依然表现出良好的增长态势。上半年，上海信息传输、软件和信息技术服务业增加值增长13.4%；北京信息服务业增加值增长12.4%；广州和武汉科学研究和科学技术服务业分别增长22.5%和9.7%；青岛生产性服务业增速达6%。

图3：2023-2024年上半年九大重点观察城市服务业发展情况（单位：%）

五、三驾马车呈现“二强一弱”态势

上半年，从三驾马车看九大重点观察城市经济发展情况呈现“二强一弱”态势，投资及外贸出口整体较好，消费增速相对疲软。表现最为亮眼的是出口数据。其中，深圳表现尤为突出，上半年，深圳完成出口额14088.7亿元同比大幅增长34.9%，进出口总额超过2.2万亿元，无论是出口总额、出口增速、出口增量及进出口总额均为九大重点观察城市第一位，半年出口增量超过3500亿元。其余城市中，武汉和青岛出口情况较好，增速分别达9.8%和14.1%。表明即使在复杂多变的国际环境及贸易壁垒下，我国商品对外出口依然具有绝对优势。

表2：2024年上半年九大重点观察城市外贸发展情况（单位：亿元）

其次，固定资产投资数据也可圈可点，上半年，上海、北京和深圳的固定资产投资增速持续保持快速增长。去年和今年上半年增速分别有37.2%和10.2%、13.6%和9.6%及13.1%和8.9%。投资增速领跑全国，也比2024年上半年全国平均的3.9%高了6.3、5.5和5个百分点。此外，还有成都、青岛和天津的固定资产投资增速也高于全国平均水平。表明我国投资正在向核心城市聚拢的趋势。

图4：2024年上半年九大重点观察城市固定资产投资情况（单位：%）

最后，消费数据整体疲软。上半年，九大重点观察城市的社会消费品零售总额增速均有所放缓。其中，上海、天津和北京为负增长，增速分别为-2.3%、-2.1%和-0.3%，增速比上年同期分别放缓了25.8、10.2和4.8个百分点。上半年，深圳和广州社会消费品零售总额增速分别仅1%和0%，比上年同期增速显著放缓了10.5和8.7个百分点。

图5：2024年上半年九大重点观察城市社会消费品零售总额发展情况（单位：%）

总体看，目前我国工业和服务业承压和积极因素并行，传统工业承压明显，新质生产力类工业又充满活力。传统服务业增速放缓，生产性服务业和高科技服务业又持续向好。此外，我国主要大城市社会消费品零售总额增速均有放缓。表明目前消费疲软依然是阻碍我国GDP更快发展的重要因素。下一步，应持续推进以促进消费为目的的经济政策。同时，需警惕是的，2024年上半年我国主要城市GDP实际增速普遍高于名义增速，这也表明了我国正面临着经济通缩的风险。在经济通缩的环境下，消费降级几乎是必然的，伴随着企业及居民资产缩水、购买力下降、对未来的预期下降、消费信心下降，企业投资减少、市场信贷缩紧进而影响资金流通及活力等。因此，下一步需从更宏观的角度解决通缩隐忧，鼓励最终消费。

//执笔：郑天骋 中国（深圳）综合开发研究院企业与市场研究中心副主任